Центробанки на службе «хозяев денег» - Валентин Юрьевич Катасонов
Шрифт:
Интервал:
Закладка:
Некоторые Центробанки уже втянулись в азартную игру
Среди таких Центробанков особенно выделяются Банк Японии и Национальный банк Швейцарии (НБШ). Они являются наиболее активными среди Центробанков покупателями корпоративных бумаг – как акций, так и облигаций. Если в сентябре 2014 года в портфеле НБШ на акции американских эмитентов приходилось 26,1 млрд долл., то через три года (в сентябре 2017 г.) этот портфель уже оценивался в 87,8 млрд долл. Рост в 3,4 раза! А всего на акции приходится около 20 % международных резервов швейцарского Центробанка (американские бумаги составляют как минимум половину всего портфеля акций). Как стало известно, НБШ покупает акции таких американских компаний, как Apple, Exxon Mobil, Johnson&Johnson, AT&T и Facebook[362]. НБШ обосновывает такую политику тем, что, мол, инвестиции в обычные казначейские бумаги (как американские, так и европейские) уже не дают почти никакого «навара». Эксперты совершенно правильно оценивают подобного рода политику НБШ как существенную поддержку американского бизнеса. И это вдобавок к тому, что НБШ оказывает существенную поддержку американскому правительству (покупая казначейские бумаги США). Банк Японии также активно скупает корпоративные бумаги, правда, предпочтение отдает бумагам, которые эмитированы японскими компаниями. Как выясняется, Банк России решил не отставать от наиболее азартных Центробанков. Но если НБШ и Банк Японии «прозрачны», они не скрывают, что покупают и в каких объемах, то Банк России в этом отношении оказывается сверхсекретным институтом.
О «прозрачности» и «обоснованности» принятия решений по управлению международными резервами
Уже несколько лет Банк России выпускает ежеквартальные бюллетени «Обзор деятельности Банка России по управлению активами в иностранных валютах и золоте». Этот бюллетень призван создать видимость, что все решения и все операции, относящиеся к управлению международными резервами, «прозрачны». Мол, каждый гражданин России при желании может удостовериться, что руководство Банка России принимает юридически корректные, экономически эффективные и политически безопасные решения. Каждый выпуск содержит первую часть под названием «Принципы управления активами в иностранных валютах и золоте, а также управление финансовыми рисками». Читаем: «В Банке России действует многоуровневая коллегиальная система принятия инвестиционных решений. Совет директоров Банка России определяет цели управления активами, перечень допустимых инструментов для инвестирования и целевой уровень валютного риска. Подотчетный совету директоров коллегиальный орган Банка России, ответственный за инвестиционную стратегию, принимает решения об уровне процентного и кредитного рисков и определяет перечень контрагентов и эмитентов. Реализация принятых инвестиционных решений осуществляется структурными подразделениями Банка России». И все в таком же духе364. Коротко можно прокомментировать: «ритуальный» текст Банка России «ни о чем». Даже в самом Центробанке к тайнам управления резервами допущены самые «избранные». А сами решения могут приниматься даже вне Центробанка, а потом доводиться до «избранных» (такова моя версия).
Банк России своей «внутренней кухни» раскрывать не собирается. И мы до сих пор не знаем, что скрывается за таким инструментом Банка России, как «негосударственные ценные бумаги иностранных эмитентов», объем которых с 2015 года быстро нарастает и к концу первого квартала 2018 года приблизился к 42 млрд долларов. Может быть, Банк России собирается спасать (и уже спасает) каких-то игроков на финансовом рынке США?
Золотые рекорды Банка России. Ради чего?
Январь 2019 г.
Экономическая ситуация в России, мягко выражаясь, тухлая. Чиновники и официальные СМИ пытаются найти хотя бы какой-нибудь «позитив», чтобы поднять настроение и себе, и населению. И вот в наших СМИ был озвучен один из немногих таких «позитивов». Речь идет о золотых резервах Банка России.
Эти резервы, как известно, входят в состав международных, или золотовалютных резервов Российской Федерации. Так вот на начало 2019 года в физическом выражении объем золота, находящегося на балансе Центробанка России достиг 67,9 млн унций, или 2112 тонн. Это действительно высокий уровень. Примерно столько золота было в государственных запасах Российской империи накануне Первой мировой войны. Примерно столько его было и в Советском Союзе накануне Великой отечественной войны.
В первые годы существования Российской Федерации золото, доставшееся в наследство от Советского Союза, находилось преимущественно в Минфине России. Оно было быстро растрачено (в том числе при активном участии незабвенного Егора Тимуровича Гайдара), в первой половине 90-х годов его в казне осталось не более 200 тонн. Явная тенденция к наращиванию объемов золота обозначилась лишь в конце прошлого десятилетия. При этом хочу обратить внимание, что золото накапливалось преимущественно на балансе Центробанка, а не Минфина России. На начало 2007 г. запасы золота составляли 402 тонны. А вот его объемы в резервах Российской Федерации в последующие годы (на начало года, тонн): 2008 г. – 450,0; 2009 г. – 519,0; 2010 г. – 637,6; 2011 г, – 789,9; 2012 г, – 883,2; 2013 г, – 958,0; 2014 г, – 1036,0; 2015 г, – 1207,0; 2016 г, – 1415,2; 2017 г, – 1614,3; 2018 г, – 1838,2.
Хотел бы обратить внимание на то, что Россия уже седьмой год подряд занимает первое место в мире по величине годовых приростов золотых резервов. Если, скажем, судить по данным Всемирного совета по золоту или данным Международного валютного фонда. Так, за 2017 год прирост составил 59,1 млн унций, или 224,0 т металла. Т. е. 13,9 %. Среди других стран, наращивающих в последние годы свои золотые резервы, следует назвать Китай, у которого для этого имеются большие возможности: уже в 2007 году Китай занял первое место в мире по объему добычи желтого металла (примерно 450 тонн в год в последнее время).
В истекшем 2018 году прирост российских резервов золота составил уже 273,7 тонн. Т. е. 14,9 %. К концу прошлого года стоимость золота в резервах составила 86,9 млрд долл. По отношению к общему объему международных резервов РФ (468,5 млрд долл.) это равнялось 18,6 %. Для сравнения: на конец 2016 года этот показатель был равен 15,1 %; на конец 2017 года– 17,2 %. Таким образом, золотая валюта (выражение образное, ибо сорок лет назад золото было лишено своих денежных функций, была проведена демонетизация этого металла) сегодня занимает в международных резервах Российской Федерации третье место после доллара США и евро.
Еще в нулевые годы значительная часть добываемого в России желтого металла уходила за границу. Сегодня большая часть всей добычи золота закупается Центробанком. Как сообщает Банк России, золото резервов находится полностью на территории Российской Федерации и, таким образом, является активом с нулевыми политическими рисками (возможности замораживания и ареста). Официальных статистических данных о добыче золота в стране за истекший год еще нет. Но Союз золотопромышленников России опубликовал прогнозную оценку: добыча и производство золота в России в 2018 году составит 328 т. Таким образом, на пополнение золотого резерва Банка России пошло 83,4 % всей российской добычи драгоценного металла в 2018
